$7 триллионов в обход доллара: как Китай построил альтернативу SWIFT

Дедолларизация перестала быть теоретической темой для экономистов — она стала вопросом национальной безопасности для целого ряда стран. Поворотным моментом стало неоднократное использование доллара как инструмента давления: отключение Ирана от SWIFT, санкции против России, а затем и заморозка российских валютных резервов. Каждый такой шаг подталкивал страны искать способ проводить расчёты в обход американской финансовой инфраструктуры — и Китай оказался готов предложить альтернативу.

Речь о Cross-border Interbank Payment System (CIPS) — трансграничной межбанковской платёжной системе, которую Китай развивает как аналог SWIFT для расчётов в юанях. Запущенная в 2015 году почти с нулевых объёмов, система сегодня обрабатывает трансграничные платежи на сумму, эквивалентную примерно $7 трлн в месяц.

Как заморозка резервов России изменила траекторию юаня

Динамика роста CIPS не была равномерной. На графике объёмов трансграничных операций отчётливо видны точки ускорения, и каждая совпадает с очередным случаем «военного» применения доллара:

• 2012 год — отключение Ирана от SWIFT

• 2014 год — санкции против России

• 2017–2018 годы — запуск нефтяного контракта в юанях и первая торговая война Трампа с Китаем

• 2022 год — заморозка валютных резервов России

• 2023 год — ограничения администрации Байдена на экспорт передовых чипов в Китай

• 2025 год — новый раунд торговой войны Трампа с Китаем и удар США по Ирану

Наиболее резкий скачок пришёлся именно на 2022 год: после того как западные страны заблокировали доступ России к её резервам, объёмы расчётов в юанях выросли кратно. Логика проста — если валюта может быть заморожена по политическому решению, у стран появляется стимул диверсифицировать резервы и переводить торговлю в другие денежные единицы.

От нуля до $7 трлн в месяц за десятилетие

Официальная статистика Народного банка Китая (PBOC) подтверждает масштаб роста. В 2025 году через CIPS прошло 8,4419 млн транзакций на общую сумму, эквивалентную $25,55 трлн за год. По предварительным данным за первое полугодие 2026 года годовой темп может оказаться ещё выше — на это указывают оценки на основе месячной статистики PBOC и оператора CIPS. Среднесуточная стоимость операций выросла с около $96 млрд в 2025 году до порядка $118 млрд к июню 2026-го.

Расширяется и сама сеть: систему сейчас используют 210 прямых и 1 619 косвенных участников — банков и финансовых организаций по всему миру, которые в 2015 году просто не имели возможности проводить расчёты в юанях напрямую, минуя доллар.

Юань пока далёк от статуса резервной валюты

Рост CIPS не стоит путать с вытеснением доллара из мировой финансовой системы. По данным трекера SWIFT, доля юаня в глобальных платежах в июне 2026 года составила лишь 3,10% — пятое место среди валют, далеко позади доллара. В торговом финансировании показатель чуть выше — 8,00%.

Общий объём кросс-бордерных расчётов в юанях внутри Китая по итогам 2025 года достиг примерно $9,9 трлн в эквиваленте, что на 10,2% больше год к году. Иными словами, юань становится значимым инструментом для расчётов между конкретными торговыми партнёрами и в обход санкционных рисков, но не претендует пока на роль универсальной резервной валюты.

Тем не менее сама траектория показательна: каждое новое использование доллара как инструмента давления — будь то отключение от SWIFT, заморозка резервов или торговые ограничения — исторически совпадало с новым витком роста CIPS.

Мнение ИИ

С точки зрения машинного анализа данных, рост CIPS выглядит менее однозначным, если добавить техническую деталь, которую статья не затрагивает: платформа по-прежнему во многом зависит от SWIFT на уровне обмена сообщениями между банками. По оценкам отраслевых источников, около 80% транзакций CIPS проходят через SWIFT-каналы для маршрутизации сообщений, что делает китайскую систему скорее дополнением к глобальной инфраструктуре, чем полноценной альтернативой ей.

Исторический контекст добавляет еще один слой: нежелание Китая полностью либерализовать курс юаня и снять ограничения на движение капитала долгое время сдерживало интернационализацию валюты сильнее, чем отсутствие альтернативной платежной системы. Вопрос в том, способна ли инфраструктура CIPS ускорить этот процесс сама по себе, или конвертируемость юаня остается более фундаментальным барьером, чем любые технические ограничения.

Источник