Стратегия ставит амбициозную цель — стать крупнейшей публичной компанией в мире

Биткойн-активы лежат в основе корпоративных амбиций Strategy

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) вновь заявила о своей амбиции стать крупнейшей компанией в мире по рыночной капитализации в публикации от 5 августа на X, подтвердив цель, впервые обозначенную в презентации финансовых результатов за II квартал 2026 года, опубликованной 30 июля. Компания заявила, что планирует достичь этой цели за счет владения наибольшим капиталом в виде биткоина, выпуска наиболее надежных кредитных инструментов через свои цифровые кредитные ценные бумаги STRC и создания наилучших акций через MSTR.

В презентации компании биткоин, цифровой кредит и обыкновенные акции представлены в рамках взаимоусиливающей структуры капитала. $BTC обеспечивает резервную базу, STRC привлекает капитал в виде цифрового кредита, а MSTR предоставляет держателям обыкновенных акций расширенную экспозицию к биткоину в рамках стратегии управления капиталом компании.

Стремление Strategy стать крупнейшей компанией в мире. Источник: презентация Strategy Inc. за второй квартал

Эта модель объединяет биткоин-резерв Strategy, цифровые кредитные ценные бумаги и обыкновенные акции в единую структуру капитала, призванную укреплять каждый из компонентов. Руководство заявляет, что такой подход способствует формированию капитала, продолжению накопления биткоинов и росту доли биткоина на акцию, одновременно расширяя финансовую гибкость компании.

Согласно обновленной отчетной панели Strategy, по состоянию на 5 августа компания владела 842 138 $BTC, что составляет 4,01 % от максимального предложения биткойнов, а также имела резерв в размере 58,4 млрд долларов и чистый резерв в размере 36,3 млрд долларов. Также указаны рыночная капитализация в размере 38,1 млрд долларов, задолженность в размере 6,75 млрд долларов, привилегированные акции на сумму 15,35 млрд долларов, резерв в долларах США в размере 4 млрд долларов и чистый уровень левериджа 5,06%.

STRC расширяет стратегию за пределы накопления биткоинов

Концепция стратегии позиционирует STRC как цифровой кредитный продукт, который поддерживает накопление биткоинов и одновременно расширяет доступ компании к инвесторам, ориентированным на доход. Презентация нацелена на годовой объем продаж цифровых кредитов, равный 10–20 % резервов в $BTC, и ставит целью удвоить стоимость биткоина на акцию в течение семи лет.

4 августа компания заявила в X, что возвращение STRC к номинальной стоимости в 100 долларов США остается ключевой целью. Цифра в 100 долларов представляет собой заявленную номинальную стоимость привилегированной ценной бумаги и служит ориентиром для оценки того, торгуется ли STRC с дисконтом или премией, в то время как его рыночная цена продолжает отражать спрос инвесторов и сложившиеся рыночные условия.

Основатель и исполнительный председатель Майкл Сэйлор продолжает увязывать долгосрочное позиционирование компании с дисциплинированным управлением капиталом в условиях волатильных рынков. Недавно он вновь подтвердил ориентацию Strategy на биткойн, выделив биткойн, качество кредитов, прозрачность исполнения сделок и создание долгосрочной стоимости в качестве основных корпоративных приоритетов.

Strategy позиционирует MSTR как «двигатель роста акций»

Strategy описывает MSTR как инструмент с усиленным присутствием биткойна, с интеллектуальным использованием кредитного плеча, призванным увеличить долю биткойна на акцию и укрепить долгосрочную стоимость обыкновенных акций. В презентации компании было показано, что с момента принятия компанией «биткойн-стандарта» в августе 2020 года MSTR демонстрирует годовую доходность на уровне 42%, по сравнению с 32% у самого биткойна.

Президент и генеральный директор Фонг Ле также сообщил, что MSTR превосходила биткойн по доходности в течение каждого исследованного скользящего четырехлетнего периода владения с момента начала реализации казначейской стратегии. Наряду с этими результатами расширилось участие институциональных инвесторов: 13 из 15 крупнейших акционеров компании увеличили свои совокупные позиции на 27 % в первом квартале.

Ле охарактеризовал Strategy как «JPMorgan криптоэкономики», позиционируя компанию скорее как платформу рынков капитала, ориентированную на биткоин, чем как традиционную корпоративную казну. Позже Сэйлор повторил эту фразу в X, подчеркнув модель, сочетающую в себе резервы в биткоинах, цифровой кредит, привилегированные ценные бумаги, выпуск акций и активное управление балансом.

Более широкая регуляторная поддержка также является частью усилий компании по ускорению внедрения цифровых активов институциональными инвесторами. 31 июля Strategy и Сэйлор поддержали законопроект CLARITY Act, охарактеризовав его как основу для защиты прав потребителей, обеспечения прав собственности и укрепления рынков капитала США, одновременно обеспечивающую большую регуляторную определенность в отношении цифровых активов.

Источник