Morpho и Arc лидируют среди растущих приложений DeFi: пользователи и ликвидность сместились в октябре

В октябре наблюдался отток ликвидности из DeFi, при этом протоколы изменили структуру своих активов. Цепочечная ликвидность переместилась в протоколы на базе Bitcoin, а также в Hyperliquid и Robinhood.

В октябре ликвидность в DeFi перераспределяется между сетями и протоколами, демонстрируя снижение с показателем сокращения на 7%.

Рыночная капитализация токенов протоколов DeFi сократилась на чистую 8.4% за последние 30 дней, тогда как общая заблокированная стоимость (TVL) составила около 7% в октябре согласно данным CryptoRank. Показатель стоимости в DeFi является прокси-метрикой, отражающей как потоки пользователей, так и стоимость активов обеспечения.

Будьте в курсе
движения ваших монет

Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении

Наведите камеру телефона, чтобы установить

4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play

Токены DeFi отреагировали более резко, зафиксировав чистые убытки свыше 20% за последний месяц, в то время как сами протоколы показали меньший отток средств. Недавнее замедление темпов развития DeFi прервало трехмесячную серию роста TVL, обусловленную стейкингом и кредитованием на Ethereum.

Рост DeFi зависит от восстановления курса $BTC

В течение последнего месяца протоколы DeFi на базе Bitcoin стали самыми быстрорастущими, поскольку $BTC торговался в диапазоне от $80 000 до $85 000. В совокупности протоколы DeFi на базе $BTC удерживают стоимость в размере $6,19 млрд, увеличиваясь на 39.19% за последние 30 дней.

В 2026 году структура обеспечения в DeFi стала более разнообразной, при этом растущая доля приходится на кредитование под $BTC. | Источник: DeFi Llama

Для протоколов Bitcoin большинство старых приложений оставались стагнирующими, тогда как ликвидность перетекала в избранные площадки. За последние 30 дней Surge Credit, Maya Protocol и Symbiosis показали положительную динамику, тогда как другие приложения продемонстрировали небольшие оттоки ниже 5%.

На данный момент большинство DeFi-протоколов на базе $BTC по-прежнему опирается на обернутые версии, работающие в сети Ethereum. Однако Aave V4 рассматривается как потенциальная альтернатива, использующая залог Babylon Labs для кредитования без оборачивания монет в Ethereum.

Оборачивание активов добавляет ещё один уровень риска, так как залог блокируется в смарт-контрактах, которые могут быть атакованы. Держатели $BTC ищут нативные способы задействовать $BTC в кредитовании, не подвергая свои активы дополнительному риску.

Morpho и Ace привлекают больше активных депозитов в DeFi

Ликвидность в DeFi также перемещалась между протоколами, при этом некоторые приложения и сети противостояли недавним оттокам. За последний месяц сеть Base обогнала Solana, став третьей по величине площадкой для ликвидности, уступая только Ethereum и Bitcoin.

Самый значительный рост за последний месяц продемонстрировал Arc — недавно запущенное приложение для основной сети и ликвидности. В октябре его активы выросли на 21%, достигнув общего объема $617.8M по состоянию на октябрь 28.

В то время как лидеры Lido и Aave потеряли номинальную общую заблокированную стоимость (TVL), Morpho показал рост более чем на 3% за последние 30 дней, что свидетельствует о перераспределении средств пользователями между конкретными хранилищами и пулами ликвидности.

Morpho сохраняет привычный уровень ежедневных активных пользователей за прошедший год, который все еще не вернулся к значениям конца 2025 года. Несмотря на это, протокол продемонстрировал более широкое распространение благодаря интеграции с другими кошельками и приложениями. У Morpho около 16.1K ежедневных активных пользователей, что близко к базовому уровню 2026.

DeFi переосмысливает свои распределения активов и ставки по кредитам, при этом Morpho предлагает инновации в области ставок по кредитованию. Недавно протокол также интегрировался с Ledger для прямого доступа к некоторым из своих хранилищ. Morpho также начал принимать токенизированные активы в качестве залога, открывая дополнительный потенциал стоимости помимо криптографических залогов.

В 2026 году DeFi также пришлось адаптироваться к серии остановок работы блокчейнов и протоколов, перенаправляя пользователей и ликвидность, как отмечает Cryptopolitan сообщал. За последний год такие основные протоколы, как Balancer, Radiant, ZeroLend и Seamless, прекратили свою работу из-за потерь от хакерских атак или низкой ликвидности.

Источник