Криптовалютные ETF потеряли 593 млн долларов за неделю на фоне продолжающейся распродажи биткоина и эфира

Отток средств из криптовалютных ETF сократился на 52%, но все основные фонды завершили неделю в минусе

Интенсивность оттока ослабла. Осторожность — нет.

На прошлой неделе институциональные инвесторы вывели примерно 593 млн долларов из пяти основных категорий криптовалютных биржевых фондов (ETF), что примерно на 52% меньше, чем 1,2 млрд долларов, выведенных неделей ранее. Тем не менее, каждая категория завершила неделю в минусе.

Биткойн-ETF потеряли около 228,6 млн долларов с понедельника по пятницу, что стало очередной сложной неделей после оттока в 681 млн долларов в предыдущем периоде.

Будьте в курсе
движения ваших монет

Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении

Наведите камеру телефона, чтобы установить

4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play

Динамика была волатильной. Понедельник начался с оттока средств в размере 65,40 млн долларов, после чего во вторник наблюдался приток в размере 175,62 млн долларов. Этот оптимизм исчез в среду, когда из фондов ушло 261,46 млн долларов. В четверг зафиксирован незначительный приток в размере 5,06 млн долларов, за которым в пятницу последовал отток в размере 82,39 млн долларов.

На долю IBIT от Blackrock пришлось 165,4 млн долларов недельных выкупов, в то время как FBTC от Fidelity потерял 60,2 млн долларов. MSBT от Morgan Stanley привлек 6,7 млн долларов.

На Эфириум ложится более тяжёлая ноша

Относительные масштабы оттока средств говорят о более важном.

Активы биткоин-ETF по итогам недели составили 104,29 млрд долларов. Еженедельный отток составил лишь около 0,22% от этой базы.

Активы ETF на эфир закрылись на уровне 14,95 млрд долларов после потери примерно 320 млн долларов, что эквивалентно примерно 2,14 % от активов под управлением (AUM). Это означает, что эфир столкнулся с давлением выкупа, почти в 10 раз превышающим давление, испытанное биткоином, относительно размера фонда.

Кроме того, эфир завершил третью подряд неделю с отрицательным результатом.

Приток средств во вторник в размере 24,84 млн долларов на короткое время прервал 10-дневную серию потерь. Однако передышка продлилась всего одну торговую сессию. Фонды эфира потеряли 129,51 млн долларов в среду, 60,22 млн долларов в четверг, а затем 69,68 млн долларов в пятницу.

Одновременно с этим торговая активность снизилась. Оборот биткоин-ETF сократился с 11,44 млрд долларов до примерно 10,11 млрд долларов, а объем торгов эфиром упал примерно на 34 % до 3,44 млрд долларов.

Сочетание снижения оборота и продолжающихся выкупов свидетельствует о том, что энтузиазм институциональных инвесторов по отношению к криптовалютам по-прежнему остается сдержанным.

ETF на эфир демонстрируют отток средств уже три недели подряд на сумму 1 млрд долларов. Источник: Sosovalue

Усиление оттока институциональных инвесторов из Solana

ETF на Solana подали ещё один важный предупреждающий сигнал.

На прошлой неделе фонды потеряли 25,52 млн долларов, что немного превысило рекордный отток предыдущей недели в 24,81 млн долларов. В результате общий объём вывода средств за две недели составил примерно 50,33 млн долларов.

Продукты Solana теперь фиксируют чистый отток средств уже 10 торговых дней подряд. Активы ETF сократились до 1,62 млрд долларов, в результате чего еженедельные выкупы составили примерно 1,58% от активов под управлением (AUM). Сама SOL за неделю подешевела примерно на 4,6%.

Эти цифры свидетельствуют о резком изменении ситуации в категории, которая ранее на протяжении 14 недель подряд демонстрировала приток институциональных инвестиций.

ETF на XRP потеряли скромные 1,84 млн долларов, в то время как продукты HYPE зафиксировали еженедельные выкупы на сумму 17,57 млн долларов. Фонды Zcash потеряли 19,15 млн долларов, поскольку энтузиазм, возникший после запуска, продолжал угасать.

$NEAR остаётся исключением

$NEAR в очередной раз пошел против общего тренда.

Фонд NRR от Bitwise привлек 11,65 млн долларов за неделю, включая приток средств в понедельник, вторник, четверг и пятницу. Он остается одним из немногих новых продуктов, которые стабильно привлекают капитал в условиях общего снижения аппетита к риску.

Макроэкономическая обстановка помогает объяснить эту оборонительную позицию.

Годовой рост индекса потребительских цен (CPI) в сентябре ускорился до 3,7%, а цены производителей выросли на 6,3%. Рост цен на энергоносители усилил инфляционное давление и укрепил аргументы в пользу ограничительной политики Федеральной резервной системы.

Эта ситуация оказала давление на цену биткоина и другие рисковые активы.

Обнадеживающим сигналом является то, что темпы оттока средств из ETF значительно замедлились. Более сложный вопрос заключается в том, сможет ли эта стабилизация устоять перед очередным раундом переоценки ставок, вызванным инфляцией.

На данный момент институциональный капитал по-прежнему участвует в рынке, хотя и ведет себя все более осторожно и избирательно в отношении направлений инвестирования.

Источник