Оптовые трейдеры ставят на рост биткоина до $72 000 к концу месяца

Крупные трейдеры делают миллиардные ставки на то, что спотовая цена биткоина вырастет до $72 000 к концу месяца, о чем свидетельствуют последние данные по потоку сделок на рынке опционов.

На текущей неделе участники рынка разместили такие ставки с помощью биткоин‑опционов колл, торгуемых на платформе Deribit, — производных контрактов, которые приносят доход, если спотовая цена BTC поднимается выше определенного уровня к конкретной дате.

По данным Deribit, было куплено 20 000 контрактов колл со страйком $70 000 и экспирацией 31 июля одновременно с продажей 20 000 контрактов колл со страйком $72 000 и той же датой экспирации. Общая номинальная стоимость сделок составляет $2,5 млрд — это долларовая стоимость 40 000 контрактов, каждый из которых представляет собой 1 биткоин.

Такая стратегия называется «бычий спред колл» и используется в ожидании умеренного роста цены базового актива.

Представьте это как покупку контракта, который принесет доход, если биткоин вырастет до $70 000, и одновременную продажу права на прибыль свыше $72 000 для снижения затрат на сделку. Компромисс следующий: снижаются затраты на вход в позицию и максимальные потери, если рынок останется на месте или упадет, но при этом трейдер отказывается от любой прибыли сверх $72 000.

«На этой неделе мы наблюдали крупные блоки сделок по спредеам колл на биткоин», — сообщил Жан‑Давид Пекиньо, коммерческий директор Deribit.

Поток опционных сделок такого объема и частоты обычно отражает действия институциональных игроков, а не розничных инвесторов. Это связано с требуемым объемом капитала и точностью выбора страйков.

Время проведения сделок примечательно по двум причинам. Во‑первых, это говорит об уверенности в недавнем росте биткоина до $64 000 после падения ниже $58 000 в начале месяца. Что еще важнее, сделки нацелены на расчет 31 июля — через два дня после решения ФРС по процентной ставке 29 июля. Поток сделок со спредами колл указывает на то, что по крайней мере некоторые оптовые трейдеры ожидают: заседание послужит катализатором роста до $72 000.

Фьючерсы на ставку ФРС сейчас указывают на сохранение текущего уровня на июльском заседании. Большинство аналитиков оценивают вероятность того, что центральный банк оставит базовую ставку без изменений (в диапазоне 3,5–3,75%), в пределах 75–80%. Оставшиеся шансы распределяются между повышением ставки и, в меньшей степени, ее снижением.

Опасения по поводу повышения ставок снизились после публикации июньских данных по инфляции, которые показали резкое замедление ценового давления как на потребительском, так и на производственном уровне. Значительная часть улучшения связана с резким снижением цен на нефть в течение месяца — оно было обусловлено прекращением огня между США и Ираном. Базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергоносители, осталась на прежнем уровне.

Однако на текущей неделе напряженность в отношениях между США и Ираном резко возросла: новые удары нарушили поставки нефти через Ормузский пролив. Цены на WTI и Brent выросли сильнее всего с марта. Некоторые аналитики считают, что июньское снижение инфляции отражает устаревшие данные, и призывают к осторожности: эти данные были опубликованы до обострения ситуации на этой неделе.

Но, по крайней мере пока, некоторые крупные трейдеры игнорируют геополитические риски и делают ставку на дальнейший рост цены биткоина.

Источник