Ожидание падения курса биткоина на 30 % обернулось обратным результатом в 61 % исследованных случаев

Почему обвал биткоина всё равно привёл к более высокой цене покупки

Покупатель биткойнов мог дождаться обвала на 30% и всё равно заплатить больше, чем по той цене, которую он сначала отверг. Таков был результат в 61% случаев, проанализированных Адамом Ливингстоном, вице-президентом по инвестициям в Strive Inc. (Nasdaq: ASST), компании, управляющей биткойн-резервами. В публикации от 27 сентября на X он поделился своим анализом покупок биткоина на спаде. Его тест начинается с каждого из 216 новых 52-недельных максимумов закрытия с января 2017 года по октябрь 2025 года, а затем моделирует ожидание коррекции перед покупкой.

Разница заключается в том, где начинается падение. Биткойн может подняться значительно выше предыдущего максимума, прежде чем упасть на 30 % от более позднего пика. В тесте Ливингстона это падение наступало через 134 дня (в среднем по времени ожидания) и до 881 дня. Коррекция происходила, но конечная цена покупки часто оказывалась выше первоначальной возможности.

Ливингстон проиллюстрировал результат, взяв за отправную точку цену в 12 300 долларов в августе 2020 года. Согласно его правилу 30-процентного отката, моделируемая покупка произошла по цене 43 580 долларов, что примерно на 254 % выше. Этот пример отражает его основную мысль: величина падения от более позднего пика не определяет, вернулся ли биткойн к прежней цене.

Больше, чем просто новости
Контент, отслеживание курсов, портфеля и уведомления о ценах — все необходимое в приложении Crypto News.
Скачивайте, следите за крипторынком и управляйте информацией.

Анализ Адама Ливингстона, охватывающий 216 новых 52-недельных максимумов закрытия биткоина, показывает, что ожидание падения на 30 % приводило к более высокой моделируемой цене покупки в 61 % случаев. Источник: Адам Ливингстон/X.

Даже более незначительные падения курса биткоина зачастую не позволяли превзойти предыдущую цену

Такая же картина наблюдалась и при более небольших падениях, хотя периоды ожидания были короче. Падение на 10 % наступало в среднем через 14 дней, однако смоделированная цена входа превышала пропущенную цену в 57 % случаев. Падение на 20 % наступало в среднем через 44 дня и приводило к более высокой цене входа в 52 % случаев. Blackrock отмечает, что периоды сильного роста биткоина сопровождались значительной волатильностью.

На графике показаны случаи, когда ожидание принесло пользу, и те, когда оно не сработало. В случае правила 30% медианная цена входа была на 19% ниже первоначального максимума, когда стратегия обеспечивала покупку по более низкой цене. Когда стратегия обеспечивала более высокую цену, медианная точка входа находилась на 76 % выше этого максимума. Такие разные результаты отражают волатильность цены биткоина, а также скорость и масштаб ценовых изменений. Эти цифры описывают результаты исторического тестирования Ливингстона, а не прибыль или убытки от реальных сделок инвесторов.

Его расчёты основаны на дневных ценах закрытия и конкретном правиле измерения падения от последующего максимума. Цены закрытия также могут варьироваться в зависимости от источника данных и времени суток. Например, CF Benchmarks рассчитывает дневную эталонную цену биткоина на основе сделок на нескольких биржах по состоянию на момент закрытия рынка в Нью-Йорке. 216 сигналов Ливингстона могут включать близкие максимумы в рамках одного и того же ралли, поэтому эти процентные значения не следует трактовать как 216 независимых рыночных циклов.

Пик биткойна в 2025 году демонстрирует обе стороны сделки

Ожидание иногда приводило к значительно более низкой цене входа. В октябре 2025 года биткоин достиг рекордного уровня выше 126 000 долларов, после чего последовало длительное падение. Этот разворот иллюстрирует риск, с которым сталкивается тот, кто купил вблизи максимума, вместо того чтобы дождаться более глубокой коррекции.

К 30 июня биткоин упал ниже 58 000 долларов, что составляет менее половины его октябрьского пика. Покупатель, который дождался этого пика, мог бы найти более низкую цену. Этот исход согласуется с выводом Ливингстона: его процентные показатели сравнивают каждую конечную точку входа с её собственным начальным максимумом в рамках выбранного набора сигналов.

26 сентября биткоин оставался примерно на 33 % ниже своего октябрьского рекорда, несмотря на восстановление после июньского минимума. В то утро он торговался вблизи отметки 84 162 долларов после отката от сентябрьского максимума, составлявшего около 87 374 долларов. С июньского минимума около 57 735 долларов к 26 сентября биткоин отскочил примерно на 46 %.

Источник