CFTC и SEC выполняют свои регуляторные обещания, предоставляя исключения, несмотря на застопорившийся закон CLARITY Act

Отдел по работе с участниками рынка Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) распространил действие положения о запрете на подачу исков на поставщиков программного обеспечения для пассивной торговли криптовалютами, освободив их от необходимости регистрации в качестве брокеров, спустя два дня после того, как Сенат заблокировал Закон CLARITY.

Меры по смягчению наказания изложены в письме сотрудников CFTC № 26-25, подписанном директором отдела Ди Джеем Хеннесом. Сотрудники отдела заявили, что не будут рекомендовать применение мер принуждения в отношении соответствующих поставщиков программного обеспечения, которые не зарегистрировались в качестве брокеров-посредников, а также в отношении их персонала за незарегистрировавшийся в качестве аффилированных лиц брокера-посредника.

Аналогичные меры были приняты в марте в отношении одной компании, Phantom Technologies. Однако это положение касалось только Phantom.

Другие разработчики, желавшие получить аналогичную защиту, должны были подавать собственные запросы. Последнее письмо сотрудников CFTC № 26-25 снимает это ограничение, предлагая льготы на практически тех же условиях любому пассивному поставщику программного обеспечения, отвечающему установленным условиям.

Где проходит грань между программным обеспечением и брокером?

Льготы распространяются только на программное обеспечение, которое пассивно связывает пользователей с регулируемыми рынками. Поставщик может создавать и предоставлять интерфейсы, позволяющие пользователям проверять рыночные данные, просматривать продукты и отправлять заказы непосредственно на зарегистрированные площадки. Он также может интегрировать это в самокастодиальный кошелек.

Защита исчезает, когда в дело вступает брокерская компания. В соответствии с этими условиями, поставщик услуг не может решать, как маршрутизировать или исполнять ордер. Он не может отдавать явные сигналы на покупку или продажу и не может брать на хранение средства пользователя.

Финансирование позиций по деривативам должно находиться в распоряжении клиринговой структуры, а не разработчика программного обеспечения. Пользователи должны иметь возможность связаться с указанным рынкомtrac, фьючерсным брокером или брокером-посредником, минуя программное обеспечение.

Уполномоченные поставщики могут рекламировать свое программное обеспечение и свои связи с зарегистрированными фирмами. Они также могут продвигать конкретныеtracна производные финансовые инструменты и направлять пользователей на определенные площадки. Они могут взимать комиссионные с зарегистрированных контрагентов и платить пользователям за каждую транзакцию.

Десять условий и одно предостережение

В письме сотрудников CFTC подробно описаны десять видов деятельности, подпадающих под действие закона, и их ограничения. Среди них поставщик услуг и его основной заказчик не подлежат дисквалификации в соответствии с законом.

Поставщики услуг обязаны раскрывать информацию о конфликтах интересов и размере платы, а также хранить доказательства того, что пользователи ознакомились с информацией о рисках. Кроме того, они должны подписать письменные соглашения с каждым зарегистрированным партнером, охватывающие солидарную ответственность.

Поставщики услуг также обязаны уведомить CFTC о любой неплатежеспособности и подать уведомление, подтверждающее принятие юрисдикции агентства.

Однако есть одно важное замечание: эта позиция исходит от Отдела участников рынка. В нем говорится, что она «не обязательно отражает позицию или точку зрения Комиссии или любого другого отдела или подразделения Комиссии». Поэтому она не является обязательной для CFTC.

В письме указывалось, что подразделение имеет право по своему усмотрению изменять, приостанавливать или прекращать действие страхового покрытия. Также добавлялось, что оно утрат силу, если CFTC когда-либо примет официальные рекомендации относительно того, как регистрация брокеров применяется к разработчикам программного обеспечения.

Председатель CFTC Майкл Селиг заявил в мае на конференции Consensus Miami, что хочет закрепить позицию Phantom в виде правил, назвав этот процесс «ползти, ходить, бежать». На сегодняшний день эти правила так и не были приняты.

Временное решение на случай, если CLARITY застопорится

Письмо сотрудников отдела поступило примерно через два дня после того, как Сенат США отклонил предложение о прекращении дебатов по Закону о ясности рынка цифровых активов (Digital Asset Market CLARITY Act) большинством голосов 49 против 50, что на одиннадцать голосов меньше необходимых 60.

Среди проголосовавших против были четверо республиканцев, и ни один демократ не проголосовал за.

В ответ на это голосование Селиг заявил , что его результаты были неудачными. Он написал в своем посте на X: «Американцы заслуживают ясности в регулировании, правовой определенности и защиты прав потребителей на рынках криптоактивов».

Он заявил, что CFTC твердо намерена помочьdent Трампу выполнить свое обещание о создании «устойчивой к будущим изменениям структуры регулирования рынка криптоактивов», написав: «Так или иначе, мы поможем ему выполнить эту задачу, используя наши существующие законодательные полномочия»

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) приняла решение в тот же день, когда опубликовала долгожданное исключение для инновационных проектов. Основатель Uniswap Хайден Адамс указал на сопроводительное письмо от комиссара SEC Хестер Пирс, процитировав ее слова о том, что «Действительно децентрализованные системы, управляемые автономным программным обеспечением… не нуждаются в исключении»

Источник