Медвежий тренд по XRP усиливается: низкая ликвидность и сокращение открытого интереса требуют осторожности

Почему трейдеры $XRP уходят с рынка?

9 июля Cryptoquant опубликовал два анализа, указывающих на сохраняющееся давление со стороны продавцов; оба анализа основаны на данных о открытом интересе на Binance, а также на показателях оценки в цепочке.

Первый анализ показал, что открытый интерес снизился до 350,6 млн долларов — одного из самых низких уровней за последние месяцы, что свидетельствует о закрытии позиций трейдерами, использующими кредитное плечо. В отчете поясняется, что снижение открытого интереса может уменьшить давление со стороны продавцов за счет устранения избыточного кредитного плеча.

Аналитик написал:

«Рыночный аппетит к риску значительно ослаб. Инвесторы, похоже, исчерпали свои силы. Открытые позиции на фьючерсном рынке сокращаются, в то время как капитализация спотового рынка продолжает уменьшаться. В совокупности эти показатели указывают на то, что динамика цен на $XRP по-прежнему благоприятна для продавцов».

В той же оценке отмечалось, что данных о том, что закрывающиеся позиции заменяются свежим капиталом, мало. По мере снижения активности на фьючерсном рынке рынок пока не демонстрирует убедительных признаков возобновления спроса.

В анализе также был выделен коэффициент NVT (Network Value to Transactions Ratio) для $XRP. Этот показатель сравнивает рыночную капитализацию актива со стоимостью транзакций, происходящих в его сети; в настоящее время этот коэффициент составляет 162,86. Согласно оценке, повышенное значение указывает на то, что активность в сети не ускорилась в достаточной степени, чтобы поддержать более высокую рыночную оценку.

Почему данные Binance Futures усугубляют медвежью картину

В отдельном анализе рынка $XRP, также опубликованном Cryptoquant 9 июля, рассматривались позиции по фьючерсам на Binance. В нём движение курса $XRP вблизи отметки 1,09 доллара связывали с резким замедлением активности на рынке деривативов, при этом открытый интерес на Binance был назван основной причиной ослабления рыночной структуры.

В анализе падение открытого интереса описывается как сокращение количества действующих фьючерсных контрактов, поскольку трейдеры либо закрывают существующие позиции, либо открывают меньше новых. Когда эта тенденция наблюдается на фоне снижения цен, она часто свидетельствует об ослаблении склонности к риску и уходе ликвидности с фьючерсного рынка.

Согласно анализу:

«Объем фьючерсных контрактов на $XRP на Binance за последние дни значительно сократился, упав примерно до 397 млн $XRP, что является самым низким показателем за более чем три месяца».

В отчете также отмечается, что само по себе снижение открытого интереса не является однозначным медвежьим сигналом. Скорее, это может означать период перепозиционирования, пока инвесторы ожидают более четкого направления рынка. Восстановление как цены $XRP, так и открытого интереса может свидетельствовать о возвращении ликвидности, тогда как продолжение снижения будет означать, что трейдеры по-прежнему настроены осторожно.

В совокупности эти показатели указывают на ослабление активности участников как на рынках деривативов, так и на спотовых рынках. Анализ показывает, что для формирования более конструктивного прогноза, вероятно, потребуется более сильный приток капитала, возобновление активности на рынке фьючерсов и улучшение активности в цепочке блоков. До тех пор, пока эти условия не возникнут, имеющиеся показатели продолжают указывать на то, что преимущество остается за продавцами.

Источник