Биткоин вырос на 26% с дебюта SpaceX на фоне IPO Anthropic

На следующий день после того, как Anthropic — гигантская компания в сфере искусственного интеллекта, стоящая за чат-ботом Claude, — подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO), курс биткоина ($BTC) практически не изменился, торгуясь вблизи отметки в 80 000 долларов.

В сам день подачи заявки американские акции выросли, в то время как акции гиганта криптовалютного рынка Strategy упали. Преобладает мнение, что IPO привлечет капитал, который в противном случае мог бы поступить в биткоин, что затруднит восстановление этого ведущего криптовалютного актива, курс которого в последнее время снижался. За последний месяц курс $BTC упал более чем на 5%.

Цена биткоина упала, отскочила, снова упала и выросла

Рынок сталкивался с аналогичными прогнозами в связи с IPO SpaceX. Как сообщал тогда Bitcoin.com News, участники рынка называли предстоящее IPO SpaceX и спекуляции о потенциальных IPO OpenAI и Anthropic причинами рыночного спада. В июне, за несколько дней до дебюта SpaceX, Майкл Сэйлор из Strategy также обсуждал перераспределение капитала в сферу искусственного интеллекта.

Будьте в курсе
движения ваших монет

Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении

Наведите камеру телефона, чтобы установить

4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play

Акции SpaceX начали торговаться 12 июня, поднявшись примерно на 19 % выше цены IPO, а рыночная капитализация компании превысила 2 трлн долларов. Сейчас криптовалютные трейдеры оценивают потенциальное IPO Anthropic почти в 1,9 трлн долларов. Для сравнения: текущая рыночная капитализация биткоина составляет около 1,6 триллиона долларов.

Биткоин упал в цене перед IPO SpaceX, ненадолго отскочил после начала торгов, а затем 30 июня достиг новых минимумов, закрывшись на отметке около 58 500 долларов. С того минимума биткоин с тех пор вырос примерно на 37%, при этом с момента IPO SpaceX он прибавил около 26%. Между тем акции SpaceX с момента дебюта на рынке упали на 9%, но по-прежнему остаются на 9% выше цены IPO.

На динамику цены биткоина перед IPO SpaceX также повлияли отток средств из ETF, продажа биткоинов компанией Strategy и ликвидация длинных позиций. Эти факторы еще раз напоминают о том, что биткоин реагирует на множество рыночных сил. Растущий ажиотаж вокруг IPO Anthropic — лишь одна из них, но в краткосрочной перспективе она все же может стать важной.

Криптовалютная индустрия способствует ротации капитала из биткоина

Кроме того, криптовалютные биржи предлагают синтетическую экспозицию к Anthropic, как они делали с SpaceX. Перед IPO SpaceX биржи разместили бессрочные фьючерсы до IPO — контракты, которые отслеживают ожидаемую цену акций компании без использования реальных акций. Сейчас они делают то же самое с Anthropic.

Кроме того, несколько бирж предлагали токенизированные акции SpaceX, которые должны были быть обеспечены реальными акциями, выпущенными в ходе IPO. Однако в день листинга они отменили эти продукты и вернули средства пользователям, так как не смогли приобрести акции.

Теперь Anthropic предупреждает, что «любая продажа или передача акций Anthropic, а также любых прав на акции Anthropic, не одобренная нашим Советом директоров, является недействительной». Компания конкретно не упоминает бессрочные фьючерсы.

Различные макроэкономические условия

Помимо сходств с IPO SpaceX, рынок биткоина сейчас функционирует в несколько иных макроэкономических условиях. Некоторые из событий, обсуждавшихся в первой половине года, теперь становятся реальностью.

Тогда Федеральная резервная система удерживала ставки на неизменном уровне, в то время как рынки все в большей степени учитывали в ценах вероятность повышения ставок. ФРС повысила ставки в сентябре, хотя после этого биткоин продемонстрировал рост. В среду, 28 октября, ФРС объявит о своем следующем решении, при этом рынки в основном ожидают, что ставки останутся без изменений.

Инфляция достигла пика примерно в период IPO SpaceX: годовой показатель индекса потребительских цен (CPI) в мае составил 4,2%, что стало максимальным значением с 2023 года, после чего в последующие месяцы она начала снижаться. В сентябре инфляция вновь выросла до 3,7%, в основном за счет цен на энергоносители.

В период проведения IPO SpaceX, в конце июня, надежды на заключение соглашения, положившего конец войне США и Израиля против Ирана, привели к падению цен на нефть марки Brent до самого низкого уровня со времени начала конфликта. В июле конфликт вновь обострился, а в октябре появились новые сообщения о возможных атаках на Иран, в то время как цена нефти марки Brent подскочила выше 116 долларов за баррель.

Рынок облигаций также находится в худшем состоянии, чем в июне: доходность сейчас значительно выше.

Политическое влияние и потоки средств в ETF

Приближающиеся промежуточные выборы в США 3 ноября могут еще больше ослабить активность на рынке биткоина, поскольку некоторые инвесторы предпочитают выждать и понаблюдать за ситуацией, прежде чем принимать решения о покупке или продаже.

Между тем, хотя в июне преобладали оттоки средств из биткоин-ETF, с тех пор притоки восстановились. Однако в течение «Uptober» они оставались в основном на прежнем уровне, в результате чего этот месяц вновь может отклониться от своих исторических средних показателей.

Подводя итог, можно сказать, что SpaceX вышла на биржу на фоне падения цен на нефть, замедления инфляции и сохранения ФРС ставок на прежнем уровне. Тем не менее биткоин вскоре достиг новых минимумов, после чего поднялся на двузначные величины, даже несмотря на продолжающееся ухудшение макроэкономической ситуации.

Поэтому, хотя эти грандиозные IPO могут повлиять на цену биткоина в краткосрочной перспективе, ведущая криптовалюта по рыночной капитализации неоднократно демонстрировала, что может двигаться в направлении, противоположном тому, что предполагает общая рыночная конъюнктура. Это касается как ралли, так и падений. Сейчас, похоже, назревает очередное испытание для биткоина.

«Твердый актив» — по мнению кого?

Ник Бхатия, основатель The Bitcoin Layer, в видеокомментарии, опубликованном в понедельник, заявил, что подача заявки на IPO компанией Anthropic, наряду с привлечением SpaceX долга на сумму 40 млрд долларов и предполагаемым привлечением Meta акционерного капитала на сумму 95 млрд долларов, свидетельствует о том, что компании спешат заполучить последнюю доступную ликвидность, прежде чем возможности для финансирования еще больше сузятся.

По мнению Бхатии, фоном для этого служит ужесточение условий кредитования и ликвидности для рисковых активов. Инвесторы будут отдавать предпочтение более безопасным активам с видимыми денежными потоками, а не спекулятивным стартапам, которым может быть сложно рефинансироваться на фоне роста числа дефолтов.

«Это некоторые тревожные сигналы, которые, как я полагаю, указывают на то, что оценки начинают снижаться; рост прибыли также начинает достигать пика», — сказал Бхатия.

Таким образом, биткоин вновь подвергается испытанию: остаются ли биткоинеры в одиночестве, рассматривая его как твердый актив, находящийся вне испытывающей трудности традиционной кредитной системы, или же эта точка зрения набирает более широкую поддержку, делая IPO Anthropic всего лишь очередным небольшим колебанием на долгосрочном графике цены биткоина.

Источник