В чем риски для криптовалют. Что учитывать и что нужно для роста рынка

Почему несколько недель биткоин рос вопреки рыночным данным и что учитывать сейчас

«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

Биткоин все еще на ранней стадии бычьего цикла, но для продолжения роста нужны притоки капитала и снижение стресса на рынке госдолга США, говорится в отчете маркетмейкера Wintermute. Аналитики компании предложили быть более осторожными, особенно с вложениями в «низкокачественные» альткоины.

Будьте в курсе
движения ваших монет

Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении

4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play

В Wintermute считают, что у биткоина есть запас движения курса для сохранения бычьего тренда, но сейчас он ведет себя хуже технологический акций. И ситуация может ухудшиться, написали аналитики, если 30-летняя доходность гособлигаций США пробьет локальный пик в 5,64%, зафиксированный в конце сентября.

rbc.group

Авторы объяснили слабость биткоина тем, что «оценки роста прибыли за третий квартал находятся около 29% год к году и продолжают расти». То есть рост прибыли традиционных компаний способен перекрыть 5,24% годовых на рынке 10-летних гособлигаций. Но так как у биткоина нет прибыли, чтобы двигаться схожим с образом с акциями, рост доходностей фактически уводит потенциальный приток капитала.

Эксперты полагают, что до промежуточных выборов в США доходности вряд ли буду заметно снижаться. При том, что большинство чиновников Федерезерва США выразили мнение, что в этом цикле роста кредитных ставок будет еще одно повышение уровня ставки.

Именно по этой причине, полагают эксперты, несколько недель подряд биткоин рос вопреки другим рыночным данным. На неделе по 11 октября отток средств из биржевых фондов (ETF) на базе $BTC составил $681 млн, $ETH-фонды зафиксировали отток более $542 млн.

До этого почти все недели у биткоина с июля показывали позитивные данные. Эта же динамика совпала с ценовой, где от минимума июля к концу сентября биткоин вырос на 50% в моменте поднимаясь выше $87 тыс. за монету.

Для сравнения, за предыдущую неделю курс крипторынка в целом разошелся с акциями компаний — как раз то, что пишет Wintermute, крипта «потеряла поддержку притоков капитала, тогда как акции сохранили поддержку прибыли».

За прошедшую неделю S&P 500 вырос на 1,2%, Доходности гособлигаций со сроком 20+ лет — на 0,65%, NASDAQ — на 0,2%, нефть марки Brent — на 1,4%, золото — на 1,2%. Russell 2000 потерял 0,9%. Курс $BTC упал на 3,2%, $ETH — на 7%, альткоины — на 2,9%. То есть криптовалюты – были худшим активом в перечисленной выборке.

Что будет с криптовалютами дальше

В Wintermute полагают, что часть ликвидности (из децентрализованных финансов) покинула крипторынок, и перешла в акции компаний, связанных с ИИ. Отдельно аналитики отметили успехи ориентированной на ИИ платформы NEAR, токен которой «демонстрировал опережающий рост после очень кратковременного падения». Отметили и падение цен на эфир, вызванное заявлениями об уязвимостях криптокошельков перед ИИ.

Касаемо остальной части альткоинов, то только 11 из 66 крупных токенов (более $1 млрд капитализации) завершили неделю в плюсе. Медианное значение снизилось на 3,7%, при этом токен крупнейшей децентрализованной биржи Uniswap (UNI) показал наиболее заметное падение почти на 16% после сильного роста в предыдущем месяце.

Однако основное внимание инвесторов на этой неделе сосредоточено вокруг макроэкономической ситуации. 14 октября ожидается публикация данных по инфляции в США за сентябрь. Инфляция является важной метрикой, на которую ФРС обращает внимание при проведении монетарной политики.

Не меньший интерес привлекло и выступление 16 числа главы ФРС Кевина Уорша на ежегодных встречах Международного валютного фонда (МВФ) в Бангкоке . Его комментарии насчет мировой экономики в целом могут дать подсказки о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики.

Источник