Почему размывается граница между криптоиндустрией и финансовым рынком

Граница между традиционными финансами и криптоиндустрией постепенно размывается. Почему для бизнеса все большее значение приобретают цифровые активы, открытые блокчейн-сети и программируемые платежи

В авторской колонке для «РБК-Крипто» генеральный менеджер криптобиржи OKX Максим Орлов рассуждает о развитии регулирования, использовании блокчейна бизнесом и месте цифровых активов в финансовой системе.

Криптовалюты долго рассматривались как альтернатива традиционным финансам. Сегодня такой подход выглядит все менее актуальным. Цифровые активы уже стали частью мировой финансовой системы. Банки изучают токенизацию активов, платежные компании тестируют расчеты через блокчейн, а институциональные инвесторы получают доступ к криптовалютам через регулируемые продукты. В США и Европе регуляторы обсуждают правила интеграции технологии в существующую финансовую систему.

На мой взгляд, главный вопрос ближайших лет не в том, заменят ли криптовалюты традиционные финансы. Гораздо важнее, какая часть финансовой системы станет программируемой, открытой и доступной для пользователей по всему миру.

rbc.group

Блокчейн и финансовые сервисы

Финансовая система во многом построена вокруг посредников. Банки, брокеры, платежные системы, депозитарии и клиринговые организации помогают проводить расчеты и учитывать права на активы, но одновременно делают этот процесс более сложным и затратным.

На практике это означает, что международные переводы могут занимать несколько дней, доступ к отдельным финансовым продуктам зависит от юрисдикции, а расчеты проходят только в рабочее время банков.

Блокчейн не устраняет необходимость в правилах или контроле, но позволяет по-другому организовать расчеты и учет активов. Часть процессов можно автоматизировать, а передачу средств и активов сделать быстрее и прозрачнее.

Для бизнеса, работающего сразу в нескольких странах, это имеет вполне прикладное значение. Чем меньше промежуточных звеньев участвует в расчетах, тем проще проводить платежи, учитывать активы и выстраивать международные операции.

Регулирование и открытые сети

Противопоставление криптоиндустрии и регулирования постепенно теряет актуальность. По мере развития рынка внимание смещается от споров о допустимости технологии к вопросам ее применения в существующей финансовой системе.

Открытые блокчейн-сети не исключают контроль и соблюдение требований регуляторов. Напротив, многие инструменты изначально позволяют отслеживать движение средств и проверять историю операций.

Публичный реестр делает транзакции доступными для анализа, смарт-контракты автоматически исполняют заданные условия, а специализированные аналитические сервисы помогают выявлять подозрительную активность. Поэтому процедуры комплаенса все чаще становятся частью продукта, а не отдельным надстроенным процессом.

Для крупных криптокомпаний лицензии, процедуры проверки клиентов и соблюдение требований по противодействию отмыванию средств становятся необходимым условием работы на регулируемых рынках. OKX уже получила право предоставлять услуги на территории Европейской экономической зоны в рамках MiCA, ключевого режима регулирования крипторынка в Евросоюзе. Это один из примеров того, как криптоиндустрия становится частью регулируемого финансового рынка.

Централизованные и децентрализованные сервисы

В работе с цифровыми активами востребованы разные подходы. Одним важны простой интерфейс, поддержка и привычные финансовые сервисы. Другие предпочитают самостоятельно хранить средства и напрямую взаимодействовать с блокчейн-сетями.

Поэтому рынок вряд ли будет развиваться исключительно вокруг централизованных бирж или только децентрализованных приложений. Скорее эти модели будут сосуществовать. Можно покупать активы на регулируемой площадке, самостоятельно хранить часть средств и использовать децентрализованные сервисы, выбирая подходящий формат для каждой задачи.

Для OKX такой подход остается одним из ключевых. Возможность свободно переводить средства между разными сервисами и способами хранения должна быть нормой, а не исключением.

Блокчейн для бизнеса

Развитие блокчейн-технологий все чаще связано не только с частными пользователями, но и с интересом со стороны банков, финтех-компаний, платежных сервисов и других крупных участников рынка.

Для них важны прежде всего прикладные сценарии использования: расчеты, программы лояльности, токенизация активов, цифровые права и корпоративные платежи.

Для таких задач нужны сети с высокой скоростью обработки операций, низкими комиссиями и предсказуемыми условиями работы. Одним из таких решений выступают сети второго уровня. В их числе X Layer, публичная сеть, запущенная OKX в 2024 году. На момент запуска компания сообщала о более чем 200 приложениях в экосистеме.

В сочетании с платежными сервисами, такими как OKX Pay, подобные решения могут упростить взаимодействие между традиционной финансовой системой и блокчейн-сетями. В OKX Pay предусмотрены механизмы комплаенса, включая проверку клиентов, процедуры противодействия отмыванию средств и мультиподпись для защиты средств.

Программируемые финансы

Одно из направлений развития блокчейн-технологий связано с переносом финансовых операций в общую цифровую среду. Расчеты, учет активов и исполнение условий сделки могут происходить в рамках одной системы, а не через цепочку отдельных посредников и платформ.

Это не отменяет роль банков, бирж или регуляторов, но может сократить число промежуточных этапов и упростить взаимодействие между разными финансовыми сервисами.

Криптоиндустрия постепенно становится частью финансового рынка, а не отдельной альтернативой ему. Поэтому все больше внимания уделяется не самим технологиям, а тому, насколько они подходят для реальных расчетов, работы с активами и интеграции в существующие бизнес-процессы.

Источник