Citigroup запустит торговлю токенизированными акциями частных компаний

• Citigroup переносит pre-IPO инвестиции на блокчейн.
• Банк открывает доступ к частным компаниям.
• Вначале его получают иностранные инвесторы.

Американский банковский гигант Citigroup объявил о запуске блокчейн-платформы для торговли токенизированными акциями частных компаний, пишет WSJ. Решение ориентировано на состоятельных и институциональных клиентов и призвано упростить доступ к непубличным компаниям на фоне роста интереса к pre-IPO инвестициям в SpaceX, Anthropic и OpenAI.

Новый сервис использует авторизованные токенизированные депозитарные расписки, которые выпускает сам банк. Сначала продукт будет доступен международным инвесторам, однако в будущем Citigroup планирует открыть доступ и для клиентов из США.

По словам глобального руководителя направления цифровых активов Citi Артема Коренюка, новая инфраструктура позволяет инвесторам работать с частными компаниями так же просто, как с публичными ценными бумагами.

«Клиенты могут разместить акции частных компаний фактически рядом со своими акциями Apple», — заявил он.

Инфраструктуру проекта обеспечивает швейцарская компания SIX. В Citi подчеркнули, что решение могут использовать и другие банки, что потенциально открывает путь к более широкому внедрению токенизации на Уолл-стрит.

Ставка на токенизацию вместо SPV

В Citigroup считают, что токенизированные депозитарные расписки могут стать более прозрачной альтернативой SPV, которые часто используют для получения экспозиции к акциям частных фирм.

«Инвесторы не знают, что именно они покупают. Это очень четкая альтернативная модель», — отметил Коренюк.

Тема особенно актуальна на фоне бума продуктов, которые предлагают доступ к акциям частных компаний до их выхода на биржу. В криптоиндустрии в последние месяцы появилось сразу несколько таких решений.

В частности, после того как Coinbase запустила бессрочные фьючерсы на pre-IPO акции SpaceX, биржа заявила о намерении расширить линейку аналогичных продуктов и для других компаний.

В то же время ряд платформ предлагал токенизированную экспозицию к OpenAI и Anthropic через SPV-механизмы. Это вызвало критику со стороны самих компаний.

OpenAI ранее подчеркнула, что подобные токенизированные активы не предоставляют права собственности на акции компании. Аналогичную позицию заняла и Anthropic.

Отдельно споры возникли вокруг запуска токенизированных акций OpenAI от Robinhood. Компания OpenAI заявила, что не давала разрешения на распространение таких инструментов, однако генеральный директор Robinhood Влад Тенев сообщил, что платформа продолжит развивать это направление и планирует интегрировать токенизированные акции с DeFi-протоколами.

На фоне этих дискуссий запуск Citigroup выглядит попыткой перенести токенизацию частных активов в более регулируемую среду традиционного финансового сектора.

В банке также отметили, что первая операция в рамках новой инфраструктуры уже состоялась. Клиенты подразделения управления капиталом инвестировали в Kaleido — платформу для токенизации и цифровых активов.

Напомним, что подобные продукты предлагают и криптоплатформы. В частности, Buidlpad запускала «pre-IPO пул» для получения экспозиции к будущей стоимости акций Anthropic через синтетические инструменты, но инициатива вызвала неоднозначную реакцию сообщества и не смогла привлечь запланированные $3 млн.

Источник