Ван де Поппе и Ки Ён Джу увидели признаки капитуляции биткоина после взлома Binance

Падение биткоина к $76,000 после крупнейшего взлома Binance привело рынок в состояние, которое сразу два известных аналитика назвали ситуацию близкой к капитуляции. Михаэль ван де Поппе выделил $75,000–76,000 как область возможного восстановления, а глава CryptoQuant Ки Ён Джу обратил внимание на падение Coinbase Premium до минимального уровня за четыре года.

Их аргументы основаны на разных данных. Ван де Поппе анализирует структуру цены и уровни поддержки, тогда как Ки Ён Джу оценивает разрыв между стоимостью биткоина на Coinbase и Binance. Оба при этом исходят из одной идеи — настроения стали настолько негативными, что дальнейшее падение уже может создавать условия для формирования дна.

Ван де Поппе ждёт реакции около $75,000–76,000

Михаэль ван де Поппе отметил, что биткоин не смог продолжить рост и провалился примерно к $76,000. Ранее аналитик выделял $78,400 как важный уровень, и его потеря, по его оценке, должна была ускорить снижение к следующим областям поддержки.

Будьте в курсе
движения ваших монет

Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении

Наведите камеру телефона, чтобы установить

4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play

Теперь внимание ван де Поппе сосредоточено на диапазоне $75,000–76,000. Если $BTC вернётся туда после нынешней распродажи, аналитик считает эту область потенциально привлекательной для длинных позиций.

Источник: Михаэль ван де Поппе

При этом его сценарий не безусловно бычий. Если снижение распространится на весь рынок рисковых активов, давление на биткоин может сохраниться.

Ван де Поппе также проводит границу между взломом биржи и фундаментальными свойствами самого биткоина. По его мнению, нынешний шок связан с инфраструктурой Binance, но не меняет характеристик базового актива.

Этот аргумент теперь частично подтверждается самой биржей. Команда Binance сообщила, что предварительное расследование связывает атаку с компрометацией ноутбука DevOps-инженера и последующим доступом злоумышленника к сервисному контейнеру. Признаков утечки приватных ключей кошельков компания пока не обнаружила.

Binance оценила общий масштаб инцидента в $6,3 млрд, из которых около $3 млрд удалось заморозить в блокчейне. Биржа заявила, что полностью покроет убытки за счёт SAFU и собственных средств.

Рынок тем не менее уже понёс значительный косвенный ущерб. Как ранее сообщала редакция Happy Coin News, после атаки объём ликвидаций на крипторынке достиг примерно $1,5 млрд, причём почти 90% пришлись на длинные позиции.

Coinbase Premium опустился к уровням кризиса FTX

Ки Ён Джу смотрит на происходящее через другой индикатор. Глава CryptoQuant заметил, что Coinbase Premium достиг минимального значения за четыре года.

Последний раз этот показатель находился примерно на таком уровне в ноябре 2022 года после краха FTX, когда биткоин приближался к дну предыдущего медвежьего цикла.

Coinbase Premium Index рассчитывается как процентная разница между стоимостью $BTC/USD на Coinbase и $BTC/USDT на Binance. Согласно методологии CryptoQuant, чем выше премия Coinbase, тем сильнее относительное покупательское давление на американской площадке. Глубоко отрицательное значение, напротив, означает, что $BTC на Coinbase торгуется дешевле Binance.

Источник: CryptoQuant

Ки Ён Джу интерпретирует нынешний экстремум как признак крайне медвежьего настроения и сформулировал свой вывод предельно коротко: рынок, по его мнению, стал «достаточно медвежьим, чтобы это было бычьим сигналом».

Речь идёт о классической контртрендовой логике. Если большинство участников уже продают, длинные позиции ликвидированы, а настроение достигает исторических экстремумов, потенциальный объём оставшихся продавцов постепенно сокращается. Однако превращать четырёхлетний минимум Coinbase Premium в прямой сигнал покупки было бы преждевременно.

Взлом Binance мог исказить сам индикатор

У Coinbase Premium сейчас есть необычная проблема: одна из двух бирж, используемых для его расчёта, переживает крупнейший в истории отрасли взлом.

CryptoQuant определяет Coinbase Premium как разницу между ценой $BTC на Coinbase и Binance. В нормальных условиях арбитражные участники быстро сокращают значительные расхождения между площадками.

После взлома Binance временно ограничила вывод средств. В последнем обновлении биржа сообщила, что депозиты работают, тогда как выводы ещё восстанавливаются после перестройки соответствующей инфраструктуры. Такая ситуация способна нарушить обычный арбитраж и создавать дополнительную разницу между ценами.

Например, если часть пользователей Binance во время кризиса предпочитает конвертировать находящиеся на площадке стейблкоины в $BTC, это может поддерживать котировки биткоина именно на Binance. Тогда Coinbase Premium станет более отрицательным даже без эквивалентного увеличения продаж со стороны американских инвесторов.

Поэтому нынешний минимум индикатора действительно показывает экстремальный рыночный дисбаланс, но его нельзя автоматически трактовать исключительно как капитуляцию американского спроса.

Уровень $75,000 становится ключевой проверкой для рынка

Рыночные данные подтверждают масштаб движения: 30 октября биткоин опускался примерно до $76,400, тогда как внутридневной максимум превышал $81,800. Именно поэтому оценки двух аналитиков интересно рассматривать вместе.

Ван де Поппе показывает, где рынок может попытаться сформировать поддержку около $75,000–76,000. Ки Ён Джу показывает, насколько далеко уже зашёл пессимизм участников.

При этом аналогия с ноябрём 2022 года сама по себе ничего не даёт. После FTX экстремальный Coinbase Premium действительно совпал с областью циклического дна, но сегодняшняя структура рынка существенно отличается — появились американские спотовые ETF, изменилась институциональная база инвесторов, а причиной нынешней паники стал другой тип кризиса.

Так или иначе говорить о сформированном дне пока рано. Более осторожная интерпретация заключается в том, что диапазон $75,000–76,000 становится первой серьёзной проверкой рынка после шока Binance. Удержание этой области и возвращение выше $78,000 усилят аргументы в пользу капитуляционного дна, тогда как уверенный пробой поддержки сохранит риск дальнейшего снижения.

Источник