Юта подала иск против Kalshi и Susquehanna из-за подозрений в незаконных азартных играх

20 октября штат Юта подал иск против пяти компаний Kalshi и двух торговых структур, принадлежащих Susquehanna, обвиняя их в незаконной азартной игре и требуя возмещения ущерба, судебных запретов и конфискации доходов в соответствии с жалобой, поданной государством.

Обращаясь к компаниям, управляющим рынками для Kalshi, Юта расширяет правовую битву за пределы самой биржи.

Почему ответчики из Susquehanna имеют значение

В иске также фигурируют Susquehanna International Group и Susquehanna Government Products. Штат Юта утверждает, что эти компании действуют как маркетмейкеры и занимают противоположную позицию по сделкам, инициированным розничными инвесторами. Это означает, что данные компании предоставляют своим клиентам котировки для покупки и продажи контрактов, позволяя торговле продолжаться и минимизируя колебания цен.

Будьте в курсе
движения ваших монет

Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении

Наведите камеру телефона, чтобы установить

4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play

Если государства смогут привлечь эти компании к ответственности наряду с биржами, юридические риски могут распространиться на всю отрасль. Однако претензии еще не подтверждены, и ни одна из компаний не признана виновной.

По оценкам штата Юта, Kalshi получила от счетов в этом штате комиссионные в размере от 30,6 до 61,2 млн долларов. Как сообщает Utah News Dispatch, генеральный прокурор Дерек Браун требует прекратить предполагаемую незаконную азартную игру и вернуть деньги, собранные Kalshi.

Федеральный надзор сталкивается с противоречивыми судебными решениями

Kalshi утверждает, что, поскольку она управляет назначенным контрактным рынком, регулируемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), ее контракты на события подпадают под федеральное регулирование. Следовательно, компания считает, что штаты не могут классифицировать такие контракты как незаконные азартные игры.

CFTC обладает широкими полномочиями в отношении свопов согласно 7 U.S.C. § 2, однако закон признает, что полномочия других федеральных и государственных регуляторов и судов остаются в силе. Юта утверждает, что это позволяет ей применять свои законы об азартных играх к спортивным контрактам, предлагаемым Kalshi. В свою очередь, Kalshi настаивает на том, что федеральное право имеет приоритет в данном вопросе.

Суды пришли к различным выводам. 4 августа суд в Юте постановил, что утверждения Kalshi о верховенстве федерального права над законами штатов об азартных играх неверны. Третий окружной суд согласился с позицией Kalshi в деле по Нью-Джерси, однако Девятый и Шестой окружные суды поддержали позиции штатов в отдельных делах.

Ранее Cryptopolitan сообщал о разбираемом в Коннектикуте деле. Генеральный прокурор Уильям Тонг подал иск против Kalshi 26 августа, чтобы пресечь то, что государственные чиновники считают незаконными спортивными ставками.

Исковое заявление было подано после решения федерального суда от 10 августа, которое отклонило попытки Kalshi остановить применение законов Коннектикута об азартных играх. Суд постановил, что контракты на спортивные ставки не подпадают под действие федерального закона как свопы. Kalshi оспорила решение суда и заявила, что регулирование CFTC имеет приоритет перед законодательством штатов.

CFTC также предприняла шаги для защиты своих полномочий. Она подала в суд на три штата 2 апреля и предложила правила 9 октября, которые бы явно классифицировали контракты на события как свопы. Ни одно из этих действий не урегулировало последний иск Юты.

Рынок объемом $394 млрд сталкивается с правовыми ограничениями

Данные Artemis по состоянию на 21 октября показывают, что объем торгов на рынках прогнозов за последние 12 месяцев составил 394,2 млрд долларов. На долю Kalshi пришлось 309,8 млрд долларов, а Polymarket — 84,4 млрд долларов. Контракты на спортивные события принесли 169,9 млрд долларов, или 43,1% от общего объема. Эти цифры отражают активность торговли, а не выручку.

Иск Kalshi в Юте: уязвимость рынка спортивных прогнозов и глобальные регуляторные риски

Юридическое давление на маркетмейкеров может привести к расширению спредов, ослаблению ликвидности или переносу торговли в другие юрисдикции, включая офшорные. Однако нет никаких доказательств того, что Susquehanna покинула Kalshi.

Регуляторный разрыв распространяется и за рубеж. В июле ESMA предупредила, что контракты на события, квалифицируемые как финансовые инструменты, подпадают под ограничения европейских бинарных опционов. Tiger Research отмечает, что большая часть Азии до сих пор рассматривает рынки прогнозов как азартные игры, потенциально упуская капитал и надзор.

Иск Юты теперь ставит более широкий вопрос: могут ли штаты регулировать не только биржи прогнозов, но и компании, обеспечивающие функционирование этих рынков?

Источник