Активность BTC в США слабеет на фоне расхождения спроса

Спрос на $BTC дивергирует, проявляя признаки ослабления активности в США. Если Binance остается площадкой для крупных игроков, то премия Coinbase указывает на снижение интереса со стороны США.

Спрос США на $BTC, измеряемый через премию Coinbase, достиг минимального уровня с июля. Отрицательная ценовая разница составляет 0,19% — небольшая диспропорция, но сигнал того, что американские трейдеры демонстрируют сниженный спрос.

В октябре премия Coinbase сместилась в отрицательную зону, что свидетельствует о осторожности американских трейдеров, низком спросе на спотовом рынке и продажах со стороны институциональных инвесторов. | Источник: Coinglass

Будьте в курсе
движения ваших монет

Алерты, котировки в реальном времени и новости рынка — в одном приложении

4,8 на основе 40 К оценок в App Store и Google Play

Индекс премии Coinbase стал более отрицательным в октябре, когда $BTC торговался в диапазоне между $80 000 и $85 000. Восстановление после летнего минимума произошло не благодаря покупательному энтузиазму, а под давлением продаж со стороны американских крупных игроков.

Часы торгов в США также связаны с институциональная активность, поскольку ETFы увеличивают или сокращают свои позиции по $BTC.

Coinbase отражает институциональный спрос на $BTC

Согласно анализу @darkfrost, индекс премий Coinbase сильно смещён в сторону институциональной активности. Coinbase остаётся платформой для профессиональных счетов, тогда как Binance отражает поведение всех типов инвесторов, включая розничных трейдеров и рискованных крипто-китов.

Два типа инвесторов демонстрируют разное поведение и преследуют разные цели: американские профессиональные трейдеры стараются сохранять консервативный подход и фиксировать прибыль от последнего восстановления рынка $BTC.

Американские институты также более чувствительны к изменениям геополитической напряженности в конфликте с Ираном, а также к локальным экономическим и рыночным факторам. Последнее снижение спроса со стороны США на $BTC пока не может быть компенсировано розничными покупателями на Binance.

Последнее поведение американских институтов также сигнализирует о низкой уверенности в $BTC и криптосегменте в целом, хотя при этом сохраняется готовность использовать любые росты для фиксации прибыли. В настоящее время $BTC торгуется в условиях высокой доходности на фоне глобальной неопределённости и растущих цен на энергию, что делает институты менее склонными к риску и выделению ликвидности.

В данной ситуации $BTC не используется как инструмент защиты от инфляции из-за его относительно высокой волатильности. Избыточная ликвидность перетекает в акции и технологический сектор, а также в более широкий индекс S&P 500.

В то же время наблюдается непрерывное скрытое накопление $BTC на адресах, хранящих 100-1000 монет. Эти адреса установили новые рекорды: всего 20 384 кошелька, что добавило около 1 000 новых «китов» в течение 2026 года. Более старые группы держателей также придерживаются долгосрочной стратегии, хотя майнеры их активность снизилась, и они продали больше своих резервов.

Настроения вокруг $BTC остаются нейтральными

Настроения вокруг $BTC вернулись к 55 баллах, что свидетельствует о нейтральной позиции, после нескольких дней нахождения в зоне жадности выше 70 пунктов.

Основным драйвером настроений трейдеров стали недавние ликвидации, направленные против длинных позиций, поскольку $BTC снизился с недавних уровней до диапазона $81 000.

За последние месяцы спрос на $BTC также быстро менялся. Покупатели $BTC появляются, когда цена монеты приближается к $80 000, а казначейские компании продолжают удерживать или приобретать дополнительные монеты.

Спрос на $BTC в споте остается слабым, тогда как спрос на деривативном рынке быстро меняется в периоды повышенной волатильности. | Источник: Cryptoquant

Текущие условия для $BTC рассматриваются как потенциальный сигнал к более масштабному восстановлению, однако трейдеры и инвесторы предпочитают сохранять осторожность и не увеличивать долю активов до получения более бычьих сигналов.

Волатильность $BTC также растет, с 0.90% в августе до 1.52% за последние 30 дней. Исторически волатильность ниже в процентном выражении, но все же сигнализирует о более осторожной торговле и немедленной реакции на меняющиеся условия, а не о уверенном удержании позиций.

В октябре спрос на фьючерсы по $BTC возобновился, хотя спотовый спрос остается слабым.

Источник