Grayscale заявляет, что Hyperliquid может стать гигантом DeFi

В исследовании Grayscale Research проект Hyperliquid назван одним из наиболее перспективных участников рынка DeFi, способным превратиться в крупную платформу для предоставления финансовых услуг на блокчейне. В отчете отмечается рост объёмов торгов, сетевой эффект, характерный для бирж, а также механизмы работы токенов, напрямую связанные со спросом на платформу.

Key Takeaways

• Ключевые выводы:
• Grayscale охарактеризовала Hyperliquid как платформу DeFi, выходящую на рынки торговли масштаба бирж.
• Рыночная активность $HYPE отражает выкуп акций, действия крупных инвесторов, приток средств в ETF и рост объема торгов.
• Будущее внедрение может зависеть от реализации, регулирования, удержания пользователей и спроса на цепочные финансовые услуги.

Grayscale рассматривает Hyperliquid как прорыв в сфере DeFi

Grayscale Research представила Hyperliquid как один из наиболее ярких примеров перехода децентрализованных финансов (DeFi) в криптовалютной сфере на рынки биржевого масштаба. Ее отчет «Hyperliquid Breaks the Mold», опубликованный 27 мая, посвящен бирже бессрочных фьючерсов протокола, настраиваемому блокчейну первого уровня и токену $HYPE. В анализе Hyperliquid представлена как сеть, ориентированная в первую очередь на торговлю, экономика токенов которой тесно связана с активностью платформы.

Основным продуктом Hyperliquid являются бессрочные фьючерсы, которые позволяют открывать позиции с кредитным плечом без фиксированных сроков погашения. Grayscale сравнивает платформу с традиционными биржевыми компаниями, при этом проводя различие между владением токенами и владением акциями. Сценарий более широкого роста основывается на комиссиях, торговом спросе, удержании пользователей, сетевых эффектах, высокой эффективности исполнения, росте сообщества, изменениях в регулировании и более широком внедрении финансовых услуг на блокчейне. Управляющая криптоактивами компания написала:

«Если компания продолжит демонстрировать высокую эффективность, удерживать и расширять свое преданное сообщество, а также извлекать выгоду из изменений в регулировании, открывающих путь к более широкому внедрению, мы считаем, что Hyperliquid может стать гигантом в сфере финансовых услуг».

Активность токена $HYPE добавляет рыночный контекст

Недавний рост Hyperliquid также отражает механику протокола, напрямую связанную с торговой активностью. Платформа направила около 1,16 млрд долларов на выкуп токенов $HYPE, когда токен торговался вблизи рекордных максимумов, что усилило связь между использованием биржи и спросом на токен.

$HYPE привлекает особое внимание, поскольку он функционирует как криптоактив, связанный с торговой платформой, а не как обычная акция компании. Grayscale использует традиционные биржевые сравнения для определения оценки, отмечая при этом отдельный правовой и экономический профиль токена. Это различие приобрело дополнительную актуальность, поскольку спотовые биржевые фонды (ETF) $HYPE успешно дебютировали и привлекли внимание крупных держателей.

Соучредитель BitMEX и главный инвестиционный директор Maelstrom Fund Артур Хейс стал частью рыночной динамики $HYPE как благодаря публичным комментариям, так и активности своего кошелька. Кошелек, связанный с соучредителем BitMEX, внес 115 453 токена $HYPE на сумму 6,33 млн долларов на Bybit после того, как Хейс заявил, что $HYPE достигнет отметки в 150 долларов. Позднее появилась информация, что с этого кошелька была продана эта партия по средней цене 54,81 доллара, а затем выкуплено 85 714 токенов $HYPE по цене 62,69 доллара. Эта последовательность событий добавила еще один громкий торговый сигнал к рынку, который и без того был сформирован выкупом акций, притоком средств в ETF и активностью крупных держателей.
Grayscale отметила:

«Токен $HYPE не является акцией, но его можно примерно сравнить с традиционными акциями в смежных отраслях».

Для трейдеров актуальность отчета заключается в том, как он связывает популярность продукта Hyperliquid с оценкой токена. В эту дискуссию теперь вовлечены несколько действующих рыночных сил: давление со стороны «китов», выкуп акций, приток средств в ETF и активность кошельков, связанных с Хейсом. Основная идея Grayscale остается более узкой: Hyperliquid становится крупной площадкой для торговли в цепочке, а $HYPE дает рынкам возможность оценить этот рост. Недавняя волатильность также привлекла внимание после того, как в мае началось закрытие крупной короткой позиции «китов», что усилило внимание к ликвидности $HYPE и активности на рынке деривативов.

Источник