CoinShares: бюрократия в США сделала майнеров бенефициарами бума ИИ

Введение в эксплуатацию нового дата-центра для искусственного интеллекта длится годы, а майнеры уже владеют нужной инфраструктурой, поэтому к концу года увеличат долю доходов от ИИ до 70%, считают аналитики

Бюрократия стала сдерживающим фактором для развития центров обработки данных в США, и майнеры биткоина — одни из главных бенефициаров сложившейся ситуации, считают в инвестиционной компании CoinShares. В ее обзоре говорится, что эта тема недооценена рынком. Майнеры все меньше полагаются на добычу криптовалюты, уходя в более прибыльный бизнес.

Спрос на мощности в американских дата-центрах огромен, а доля незадействованных мощностей снизилась с 10% в 2019 году до примерно 1% на сегодняшний день. Аналитики отмечают, что этот показатель остается на том же уровне третий год подряд.

Моратории и ограничения на строительство новых объектов достигли рекордного уровня, а мощность, ожидающая подключения к энергосистеме, составляет около 2060 ГВт, пишут авторы отчета. Это в 1,6 раз превышает общую мощность всех существующих электростанций в США, которая составляет около 1300 ГВт.

rbc.group

Учитывая, что в среднем на подключение нового объекта к энергосистеме уходит около пяти лет, дата-центры, подключенные к сети, имеют существенную надбавку к цене, указывают аналитики. По их словам, майнеры уже владеют инфраструктурой для размещения центров обработки данных, и у них нет никаких нормативных препятствий для переориентации мощностей на искусственный интеллект.

«Поэтому мы наблюдаем, как доля доходов от искусственного интеллекта в секторе майнинга вырастет с 30% до, по нашим оценкам, 70% к концу года, а возможно, и выше», — написали в CoinShares.

За первую половину года крупные публичные майнеры сократили более 20% мощностей ради ИИ. Добычу биткоинов снизили Core Scientific, IREN, Cipher Digital, TeraWulf и Keel Infrastructure (бывший Bitfarms).

Часть их них уже достигла прогноза CoinShares. У TeraWulf во втором квартале 2026 года доходы от сдачи в аренду высокопроизводительных вычислительных платформ составили 71%. У Core Scientific — 83%. Остальная часть сектора находится на более ранней стадии перехода.

Источник