В июле криптокомпании привлекли 1,36 млрд долларов в рамках 41 раунда венчурного финансирования. Объем инвестиций снизился всего на 6,8% по сравнению с июнем, но количество раундов сократилось на 28%, а один стратегический раунд на 400 млн долларов обеспечил почти треть от общей суммы.

Основные выводы

• В рамках 41 раунда венчурного финансирования было инвестировано 1,36 млрд долларов. Инвестиции снизились на 6,8% по сравнению с июнем, а количество раундов сократилось на 28,1% и достигло 12-месячного минимума.
• Crypto.comв размере 400 миллионов долларов обеспечил 29,4% ежемесячных венчурных инвестиций. Без учета этого раунда объем инвестиций составил бы 960 миллионов долларов, что на 34,2% меньше, чем в июне.
• серии А и последующих раундахtracбыло привлечено 661 млн долларов, что почти вдвое больше, чем в июне. компаний Augustus, Prime Intellect и Gauntlet пришлось 65,8% инвестиций на этом этапе.
• Число уникальных институциональных инвесторов сократилось на 30,7% до 140, что в целом соответствует снижению числа завершенных раундов финансирования.
• Активность покупателей оставалась стабильной и составила 17 по слиянию и поглощению . Ни одна из них не имела публично раскрытой стоимости, поэтому общая сумма приобретений не поддается измерению.

Введение

Объемы инвестиций оставались стабильными, но ширина рынка ослабла. Криптовалютные компании привлекли 1,36 млрд долларов венчурного капитала, всего на 100 млн долларов меньше, чем в июне. Количество завершенных раундов сократилось на 16, а число институциональных инвесторов — на 62. Инвестиции сконцентрировались в меньшем количестве сделок.

На долю десяти крупнейших раундов пришлось 85% венчурных инвестиций, а на долю самого крупного раунда — 29,4%. Данные по этапам, категориям и инвесторам подтверждают эту картину. Крупные суммы оставались доступными для отдельных компаний, в то время как широта финансированияtrac.

Благотворительная деятельность

Ежемесячные инвестиции венчурного капитала удерживаются на фоне сужения рынка

Объем венчурных инвестиций в июле составил 1,36 млрд долларов, что находится в середине диапазона, наблюдаемого с августа 2025 года. Количество раундов инвестиций не изменилось. На уровне 41 раунда общее число стало самым низким за 12 месяцев и на 63,1% ниже, чем 111 раундов, завершенных в июле 2025 года.

Средний объем инвестиций в раунде вырос с 25,6 млн долларов в июне до 33,2 млн долларов в июле, но этот рост исчезает после исключения крупнейшей сделки. Без стратегических инвестиций Crypto.com в размере 400 млн долларов объем венчурных инвестиций составил бы 960 млн долларов в рамках 40 раундов, или 24 млн долларов за раунд. Таким образом, данные указывают скорее на концентрацию, чем на улучшение типичной ситуации в сфере финансирования.

Источник: CryptoRank MCP

Венчурное финансирование оставалось крупнейшим каналом финансирования

CryptoRankdentпублично раскрытые инвестиции на сумму 2,13 млрд долларов США по различным типам сделок. Венчурные раунды обеспечили 1,36 млрд долларов США, или 63,9%. Strategyв размере 466,7 млн долларов США после IPO составило 21,9%, а Alpacaв размере 300 млн долларов США – 14,1%.

Общая сумма представляет собой скорее нижний предел, чем полный показатель экономической активности. Все 17 приобретений были заключены на условиях частного участия, поэтому слияния и поглощения добавили транзакций, но их стоимость не была публично раскрыта. Следовательно, эту структуру следует рассматривать как распределение опубликованных инвестиционных стоимостей, а не всех вложенных средств.

Источник: CryptoRank MCP

Инвестиции на более поздних стадиях почти удвоились

Только инвестиции на крупных этапах, такие как раунд A и последующие, продемонстрировали рост. Объем инвестиций увеличился на 94,4% – с 340 млн долларов в июне до 661 млн долларов в июле. Augustus, Prime Intellect и Gauntlet предоставили 435 млн долларов, или 65,8% от этой суммы, поэтому восстановление было существенным, но незначительным.

Объем стратегических инвестиций снизился на 8,8% до 542 млн долларов, в то время как инвестиции на посевной и предпосевной стадиях сократились примерно на 18% до 100 млн долларов. На поздние стадии и стратегические раунды в совокупности пришлось 88,5% венчурных инвестиций, в то время как финансирование на ранних стадиях составило небольшую долю от общей раскрытой суммы.

Источник: CryptoRank MCP

Анализ категорий

Биржи стимулировали инвестиции, а искусственный интеллект — активность

Проектыtrac543 млн долларов в рамках семи раундов, что является самым высоким показателем среди всех категорий. Crypto.com обеспечила 73,7% от общей суммы инвестиций в этой категории. биржевых инвестиций За ней следуют платежные системы с 244 млн долларов в рамках четырех раундов. AI заняла третье место с 232 млн долларов, но лидировала по количеству транзакций — восемь раундов.

Инвестиции в ИИ также были сконцентрированы. Prime Intellect и Venice AI привлекли в общей сложности 195 миллионов долларов, или 84,1% от общей суммы инвестиций в этой категории. В этой категории был самый широкий портфель сделок, но большая часть инвестиций по-прежнему пришлась на две транзакции.

Источник: CryptoRank MCP

Крупнейшие раунды финансирования в ведущих категориях

В таблице объединены раунды финансирования объемом не менее 10 миллионов долларов в трех ведущих категориях, а также перечислены избранные инвесторы для более крупных синдикатов.

Таблица 1. Крупнейшие июльские раунды финансирования на сумму не менее 10 млн долларов США в сфере биржевых операций, платежей и искусственного интеллекта.

Источник: CryptoRank MCP

Инвестиционная активность

Вместе с ростом числа сделок сократилась и база инвесторов

dentCryptoRank, в июле было выявлено 140 уникальных институциональных инвесторов, что на 30,7% меньше, чем 202 в июне, и на 66,1% меньше, чем 413 в июле 2024 года. Это был самый низкий показатель за скорректированный 25-месячный период.

Источник: CryptoRank MCP

Наиболее активные фонды и ведущие инвесторы

Coinbase Ventures оказался самым активным фондом с пятью инвестициями, что составляет 12,2% от 41 раунда инвестиций в июле, но он не был указан в качестве ведущего инвестора ни в одном из них. Nascent с тремя инвестициями. Остальные фонды из первой десятки сделали по две инвестиции.

Активность ведущих инвесторов была более избирательной. Hack VC и Dragonfly возглавляли оба зафиксированных раунда, в то время как несколько действующих фондов участвовали только в качестве соинвесторов. Общее количество инвестиций отражает активность по всем раундам, в то время как количество ведущих инвесторов выделяет раунды, в которых фонд былdentкак ведущий.

Источник: CryptoRank MCP

Концентрация сделок

На десять раундов пришлось 85% венчурных инвестиций

Десять крупнейших раскрытых раундов финансирования привлекли вtracсложности 1,16 млрд долларов, что составляет 85% от июльских венчурных инвестиций. Четыре крупнейших раунда предоставили 835 млн долларов, или 61,4%. Такая концентрация объясняет, почему общий объем инвестиций остался близким к июньскому уровню, даже несмотря на резкое снижение количества раундов и участия инвесторов.

Крупнейшие сделки охватывали несколько тематик. В четверку лидеров вошли стратегические инвестиции в биржу, раунд финансирования платежей серии B, раунд финансирования искусственного интеллекта серии A и DeFi Данные подтверждают вывод о крупных суммах инвестиций, а не утверждение о том, что одна категория захватила весь рынок.

Источник: CryptoRank MCP

Слияния и поглощения

Количество сделок осталось стабильным, публичные данные о их стоимости отсутствуют

CryptoRankdent17 сделок по приобретению в июле, что соответствует показателю июня и немного превышает средний показатель за 12 месяцев, составляющий 16,4. Ни одна из них не имела публично раскрытой стоимости. Отсутствие данных об общей сумме сделок слияния и поглощения отражает условия частных сделок, а не отсутствие активности.

Количество объявленных сделок является более надежным показателем активности покупателей. В течение последнего года количество сделок в месяц колебалось от пяти до 23, а раскрытая стоимость варьировалась от 94 млн до 5,55 млрд долларов в месяцах, когда хотя бы одна цена была публично указана. Несколько сделок с установленной ценой могут доминировать в ряду показателей стоимости, и активный месяц может не иметь измеримого общего объема, если все условия остаются конфиденциальными.

Источник: CryptoRank MCP

Консолидация, обусловленная инфраструктурой и биржами

инфраструктуры с пятью целями, за ней следовали биржи с четырьмя и DeFi с тремя. Вместе эти категории составили 12 из 17 сделок. На инфраструктуру и биржи пришлось 52,9%, что соответствует тому, что покупатели добавили в портфель операционные каналы, лицензии и дистрибуцию.

Привлечение средств и деятельность по приобретениям были ориентированы на разные категории. В сегменте ИИ было больше раундов венчурного финансирования, но в июле не было приобретений, в то время как вtracинфраструктуры было два раунда венчурного финансирования и пять приобретений. Одного месяца недостаточно, чтобы сформировать устойчивые предпочтения, но это разделение говорит о том, что первичное финансирование и консолидация были сосредоточены на разных сегментах рынка.

Источник: CryptoRank MCP

Отдельные сделки июля

Поскольку стоимость сделок не была обнародована, ранжировать транзакции по размеру невозможно. Поэтому в таблице представлены десять примеров и возможности или доступ к рынку, которые обеспечил каждый покупатель.

Таблица 2. Отдельные сделки слияния и поглощения, совершенные в июле.

Источник: CryptoRank MCP

Заключение

Объем крупных инвестиций в июле не рухнул, но охватил меньше компаний. Одна сделка на 400 миллионов долларов позволила сохранить месячный показатель на уровне июня, в то время как количество раундов финансирования, количество уникальных инвесторов и инвестиции на ранних стадиях снизились. Финансирование на более поздних стадиях улучшилось, но три раунда обеспечили почти две трети инвестиций в этой группе.

Важно учитывать два момента. Список инвесторов может увеличиться по мере того, как CryptoRank будет восполнять недостающее количество участников, а оценить стоимость приобретений невозможно, поскольку все июльские сделки были заключены на закрытых условиях. Ни одно из этих ограничений не меняет направление показателей широты охвата, но оба ограничивают степеньtronинтерпретации данных.

Следующим критерием оценки станет восстановление количества раундов финансирования и числа уникальных инвесторов, а также увеличение инвестиций за пределами крупнейших сделок. Восстановление по этим показателям будет свидетельствовать об улучшении условий финансирования в целом. Еще один месяц, в котором лидирует несколько крупных раундов финансирования, укрепит тенденцию к концентрации, наблюдавшуюся в июле.

Источник