Биткоин: обзор за 21 июня — шестая неделя оттока из ETF и стресс майнеров

Главное:

• Биткоин прибавил 0,87% за сутки и торгуется в районе $64 230.
• ETF фиксируют отток шестую неделю подряд: с начала года провайдеры продали 67 681 $BTC.
• Иран вновь заявил о закрытии Ормузского пролива, США это отрицают.
• На следующей неделе истекают опционы на $12,25 млрд, максимальная боль по биткоину — $72 000.
• Зона поддержки: $60 000–62 000.
• Диапазон дня: $64 200-64 588.

Что произошло с ценой за сутки

За последние сутки биткоин прибавил 0,87% и торгуется около $64 230. Рост сдержанный: актив остается в краткосрочном коридоре и пока не пробил ключевые уровни сопротивления.

Четырехчасовой график $BTC/USDT биржи Binance. Источник: TradingView.

Ставка финансирования по деривативами — +0,0040%, согласно Coinglass. Сигнал умеренно позитивный, без признаков перегрева.

За последние сутки биржи принудительно закрыли позиции 65 837 трейдеров. Общий объем ликвидаций — $145,98 млн.

Карта ликвидаций на рынке деривативов за последние сутки. Источник: Coinglass.

Популярный индикатор рыночных настроений остается на отметке 23 — зона экстремального страха. Доминирование биткоина — 56,3%, капитализация рынка цифровых активов — $2,29 трлн.

По теме: биткоин переходит от фазы вынужденных продаж к стабилизации — Glassnode

Основные факторы влияния

Главное давление по-прежнему исходит от спотовых биткоин-ETF: чистый отток фиксируется шесть недель подряд. За этот период фонды «похудели» почти на $6 млрд, согласно SoSoValue.

Динамика притоков и оттоков капитала из спотовых биткоин-ETF. Источник: SoSoValue.

С 1 января провайдеры продали в совокупности 67 681 $BTC, причем с мая продажи ускорились. Инвесторы перекладываются из биткоина в акции технологических компаний и широкие индексы. Если тренд сохранится, 2026 год станет худшим в истории биткоин-ETF, отмечает Darkfost.

Динамика кумулятивных притоков в ETF по годам. Источник: Darkfost.

Дополнительное давление создает макроэкономический фон. Основатель Bridgewater Рэй Далио указывает на высокую концентрацию рынка в узкой группе крупных ИИ-компаний. По оценке его команды, реальная доходность американских акций на горизонте 5–10 лет может составить от -5% до -10%.

Далио напоминает, что технологические циклы обычно сопровождались завышенными оценками и высокой волатильностью, а долгосрочных победителей трудно выбрать заранее. Он советует избегать концентрированных позиций и собирать диверсифицированные портфели.

Сказывается и обострение на Ближнем Востоке. 20 июня военное командование Ирана вновь заявило о закрытии Ормузского пролива — спустя несколько дней после возобновления судоходства.

В Тегеране обвинили Израиль в нарушении режима прекращения огня в Ливане, а США — в невыполнении первого пункта меморандума о завершении войны. Поводом стали израильские удары на юге Ливана: по данным ливанских источников, погибли по меньшей мере 16 человек.

Заявление оспорило Центральное командование США. По его данным, судоходство в проливе не прерывалось, за сутки маршрут прошли 55 судов, а контроля над проливом у Ирана нет. Переговоры Вашингтона и Тегерана, изначально намеченные на 19 июня, перенесли на 21 июня — они пройдут в Швейцарии.

Через Ормузский пролив проходит около пятой части мировых поставок нефти, поэтому угроза блокировки повышает риски для сырьевых и рисковых активов. Но пока эскалация не дала притока капитала в биткоин: актив движется в связке с техсектором, а не как защитное убежище.

По теме: биткоин недооценен по сравнению с акциями ИИ-сектора — мнение

Техническая картина и ончейн-анализ

Майнеры под повышенным давлением. Аналитик On-Chain Mind фиксирует снижение Puell Multiple до 0,65. Показатель отражает выручку майнеров от эмиссии относительно годовой базовой линии; значения ниже 1,0 указывают на стресс.

Динамика индикатора Puell Multiple. Источник: On-chain Mind.

При этом 0,65 — выше капитуляционных минимумов прошлых циклов: около 0,45 в 2022 и 0,33 в конце 2018 года. Это говорит о напряжении в отрасли, но не о финальной капитуляции.

На следующей неделе истекают опционные контракты на $12,25 млрд в биткоине и Ethereum. По данным Теда Пиллоуса, максимальная боль по биткоину — $72 000, по Ethereum — $2000. Это повышает вероятность роста волатильности в ближайшие дни.

Зона поддержки $63 000–64 000 удерживается вторые сутки подряд. Ближайшее значимое сопротивление — $65 500–66 000. Пока потоки в ETF не развернутся, устойчивый выход выше этих уровней маловероятен.

Источник