В связи с недавним падением курса биткоина был опубликован подробный технический отчет: куда он движется?

В своем последнем отчете аналитическая компания Glassnode, специализирующаяся на криптовалютах, заявила, что краткосрочные перспективы рынка биткоина начинают ухудшаться, и инвесторы занимают более осторожную позицию.

Согласно отчету, биткоин вырос с более чем 60 000 долларов до более чем 82 000 долларов. Однако за этим ростом последовала потеря импульса, и цена отступила обратно к диапазону 77 000 долларов. Glassnode отметила, что в краткосрочной перспективе продавцы восстановили контроль над ситуацией.

Согласно данным компании, давление со стороны продавцов на спотовом рынке значительно усилилось. Показатели спотовой торговли компенсационными пошлинами снизились на 848,7%, в то время как объем спотовых торгов увеличился на 4,2%. Эта ситуация может быть обусловлена скорее возросшим интересом к краткосрочным сделкам, чем бычьими ожиданиями инвесторов.

На фьючерсном рынке открытые позиции сократились на 2,9%. Glassnode отмечает, что это свидетельствует о более осторожном использовании заемных средств инвесторами. Несмотря на это, выплаты по финансированию длинных позиций увеличились на 136,6%, что говорит о том, что некоторые инвесторы по-прежнему ожидают восходящего тренда. Однако резкое падение на 278,7% данных по бессрочным компенсационным деривативам свидетельствует о сохранении сильного давления со стороны продавцов на рынке.

Значительные изменения наблюдались также на рынке опционов. Рост показателя дельта-асимметрии опционов на 42,75% был интерпретирован как усиление поиска инвесторами способов хеджирования от рисков снижения стоимости. Однако увеличение открытых позиций по опционам на 1,7% и рост спредов волатильности на 124,52% указывают на то, что рынок ожидает более волатильных ценовых движений в предстоящий период.

Среди институциональных инвесторов отмечалось слабое настроение со стороны традиционных финансовых источников. Коэффициент MVRV (рыночная стоимость, стоимость, остаточная стоимость) в спотовых биткоин-ETF в США снизился на 6,1%, а чистый приток средств в ETF также резко ухудшился. Однако увеличение объема торгов ETF на 7% свидетельствует о сохранении активности на рынке.

Новости по теме Институциональные инвесторы меняют направление: они продали биткоин (BTC) и эфириум (ETH) и вложили деньги в семь альткоинов! «Есть сюрпризы!»

Glassnode также отметила, что данные в блокчейне дают противоречивые сигналы. Хотя количество активных адресов уменьшилось, увеличение скорректированного объема переводов (Entity-Adjusted Transfer Volume) указывает на продолжение масштабных перемещений капитала.

Компания утверждала, что, хотя долгосрочные инвесторы продолжают наращивать свое доминирование на рынке, резкое ослабление показателей NUPL и соотношения реализованной прибыли и убытков указывает на снижение рыночного энтузиазма и на то, что инвесторы занимают более оборонительные позиции.

В заключение отчета Glassnode говорится, что, хотя общая структура рынка биткоина еще не полностью разрушена, перспективы ухудшились из-за ослабления импульса, спотового спроса и спекулятивных позиций. В отчете также отмечается, что трейдеры опционами стремятся к более надежному хеджированию от рисков снижения, хотя стабильные условия ликвидности и долгосрочная активность инвесторов продолжают обеспечивать определенную устойчивость рынка.

*Это не инвестиционная рекомендация.

Источник